[北京小额空放]27家上市银行年报：房贷大增九成 调控影响有限（2）
时间：2026-05-04 00:15 浏览量：900
息差趋稳 资产质量回升
随着利率市场化以及互联网金融的深入推进，作为银行最大收入来源的息差空间越来越窄，这成为拖累银行盈利的最主要因素。
2016年12家A股银行净息差悉数下滑，国有行平均下降40BP，其中降幅最小的为中行（31BP）；降幅最大的为建行（48BP）。股份行平均下降35BP，其中降幅最小的为平安银行（11BP）；降幅较大的为光大银行（43BP）和民生银行（42BP）。
净息差普遍收窄，除了利率市场化，与此前央行的非对称降息也有关。2014年和2015年，央行连续6次降息，但是银行的贷款与存款基准利率的下降通常不能同步。
农行副行长楼文龙透露说，该行贷款基准利率累计下调高于定期存款利率下调，前者165个基点，后者则有150个基点，导致利息差进一步收窄。
一个好的迹象是，各家银行在遏制息差下降上都做了一定程度的努力，而且趋稳的态势开始显现。从单季净息差来看，已有5家银行在这轮降息之后首次出现企稳回升迹象。以工行为例，去年的净息差总计下降了31个基点，其中上半年下降了26个基点，从今年一季度的经营状况看，净息差下降势头基本稳住。
对于后续净息差的走势，各行的管理层均表示，尽管收窄的趋势还在继续，但压力较以往已经减小。建设银行首席财务官许一鸣表示，2016年基本上把央行前期降息的影响已消化，预计2017年息差的收窄幅度在10个基点以内。
楼文龙在业绩发布会上也表示，虽然今年净息差仍有较大下降压力，但缩窄的幅度将较小，这主要受惠于宏观经济向好，同时该行也会完善价格管理机制，改善资产架构。
息差收窄的态势趋稳，银行的资产质量也在提高。
从资产质量来看，工农中建交五大行的不良率均环比三季度降低或者持平。五大行的不良率主要在去年下半年开始掉头转向，工农建交四大行关注类贷款占比较2016年中相比均有所降低。数据显示，2016年年末分别为4.47%、3.88%、2.87%、3.02%；2016年年中分别为4.91%、4.17%、3.06%以及3.07%。其中工商银行的不良生产率更是逐季收敛。工行易会满称，今年将拿出650亿元拨备资源处理2000亿的不良贷款，并称信贷资产根本性改观“为期不会太远”。
相比之下，股份制资产质量略有分化。招商银行不良率与三季度持平（1.87%），而中信银行、平安银行和浦发银行不良率均环比三季度增加。
根据“关注类贷款占比+不良率”，长江证券的分析师将目前的上市银行可以分为三类：1． 此比例2015年较低，2016年还在下降的银行，如招行、建行；2． 此比例2015年较高，2016年出现拐点开始下降的银行，如农行、工行、光大、民生；3． 此比例2015年不高，2016年仍然在上升的银行，如中行、交行、中信、浦发、平安。
银监会数据显示，中国银行业不良贷款快速上升的势头已得到初步遏制。截至2016年末，商业银行不良贷款余额15123亿元，较上季末增加183亿元；商业银行不良贷款率1.74%，较上季末下降0.02个百分点，为自2012年二季度以来首次回落。
加码中间业务 表现有好有坏
面对利息净收入的减少，银行自然转向重要的收入来源——非息收入。而非息收入主要由手续费及佣金净收入和其他非息收入两部分组成。手续费及佣金收入则涵盖了银行卡手续费、理财产品业务收入、代理业务手续费、结算与清算手续费、顾问和咨询费、托管及其他受托业务佣金、担保手续费、信用承诺手续费等等。
《投资者报》记者发现一个有趣的数据，五大国有银行中，只有农业银行的手续费和佣金净收入增长超过双位数增长，为10%，这是其业绩回升快的一个重要原因。其中手续费及佣金净收入占营业收入的比重为17.97%，较上年上升2.57个百分点，原因在于代理业务、电子银行业务增长较快；工行、建行、交行三家银行有不足5%的增长。
如果加上其他非息收益，四大行的非息收入占营收的比重达到三成左右。不过对于2017年的增长，建行首席财务官许一鸣认为，可能比2016年更困难，紧缩的因素表现在：一是同一个客户在同一个银行只能开一个主账户，账户管理费肯定要降；二是同一家银行异地的转账汇款免征手续费，这个也有很大影响。
面对这一难题，许一鸣称，未来会开辟新业务对冲，包括电子渠道的服务以及托管、委外投资等收入，特别是财务顾问以及技术手段和内部产品的调整。
股份制银行中，港股上市的浙商银行中间业务收入增长最快，其中手续费以及佣金净收入同比大增82%。其次是浦发银行、中信银行，该项净收入为407亿元、423亿元，同比增长46%以及19%。民生银行、平安银行以及光大银行三家的该项收入增长均不足10%。
“在利率市场化、息差收窄并存的时代，银行靠净息差盈利的传统模式已不再具备优势，大力发展中间业务，提高非利息净收入占比是银行的转型方向，也是践行‘轻资产、轻资本’战略的具体举措。”平安银行在2017年经营计划中提出。
《投资者报》记者在翻阅各家银行的年报中还发现，传统的中间业务在收缩，新兴的中间业务在扎根长大。
以结算与清算手续费为例，多家银行的该项业务收入呈现收缩态势。农行该项业务2016年收入167.15亿元，较去年177.14亿元减少近10亿元；工行该项业务2016年收入261.08亿元，较2015年279.86亿元减少18.78亿元；建行在2016年该项业务收入则为126.12亿元，较2015年131.66亿元减少5.54亿元。
而在新兴的中间业务上，银行的表现各有差异。农行代理业务的手续费达到394亿元，增长37.5%，主要来自于代销保险产品等。工行中间业务则集中在资产托管和担保及承诺两项中，增长率均在25%左右。建行中间业务最突出的是理财产品业务收入，规模206亿元，同比增长42%，主要来自理财产品的销售。
房贷大增九成 调控影响有限
在银行贷款中，住房按揭贷款一向被认为是最优质、安全的项目。各家银行都在大力发展。在公布业绩的27家上市银行中，去年个人房贷增量为4.25万亿元，相较2015年全年的2.25万亿元，增幅近九成。这个数字相当于27家上市银行平均每天发放的个人住房贷款就达到4.3亿元。
但是随着以北京为主的一线城市先后出台了房地产调控的强制措施，是否会影响银行的该项业务呢？
我们先看看目前的市场格局。四大行中，去年新增个人住房贷款共计2.76万亿元，同比增速在30%左右。其中，建行对个人房贷的投放力度最大，其次是工行。农行则是新增住房按揭贷款创历史新高，这一业务在行业内占比也有提高。截至去年底，农行个人贷款余额3.3万亿元，较上年末增加6130亿元。
而股份制银行中个人住房贷款的增幅更是快速，其中，民生银行去年该项达到2952亿元，增长158.8%，浙商银行2016年住房贷款增长300%至88亿元。
建行行长王祖继在接受记者采访时表示：调控并不会影响住房按揭贷款的增长，将更加依据和配合宏观调控方向，不管是一二线城市还是三四线城市都会以坚持解决自住房为主。
工行行长在业绩发布会上也表示，去年工行在个人住房贷款总余额里，四分之三是贷给用户首套房，用于改善居民住房需求，去年新增的7000多亿中，在三四线城市的比例超过50%，调控预计不会出现太大冲击。
不过在“两会”期间，央行营业管理部主任周学东就曾表示，就个人房贷在新增贷款的占比来看，预计今年会下降到30%以内，相对于去年45%左右的占比会有明显下降。（投资者报）
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